Banca de Bitcoin contra la inflación – Noticias de Marsella

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Cada generación tiene su propia clase de activos, entonces, ¿podría Bitcoin ser uno de los de hoy?

La pubertad nunca se vio tan bien. (Foto de José Ignacio Pompé en Unsplash)

Cuando Julio Rodríguez era un niño que recuerda con cariño su cena dominical preparada por su madre.

Después de que regrese del entrenamiento de fútbol un domingo por la tarde, recibirá el olor familiar de la barbacoa de su madre.

Rodríguez, hijo de un profesor universitario, recuerda bien su educación y lo que la mayoría de la gente consideraría una clase media.

Pero a mediados de la década de 1970, Rodríguez, que acababa de comenzar la escuela primaria, comenzó a notar que las cosas en su familia estaban cambiando.

En lugar de los excelentes cortes de carne a la parrilla que su madre preparaba los domingos por la noche, se utilizó guarnición.

En lugar de una botella de vino, sus padres ahora compartían una pequeña jarra.

Y aunque Rodríguez era demasiado joven para saber esto mejor, la economía argentina antes abundante se estaba ahogando bajo el peso del gasto público excesivo, los aumentos bruscos de los salarios y la ineficacia flagrante.

En la década de 1980, la deuda de Argentina había aumentado a más de las tres quintas partes de la producción.

Y los intentos de Buenos Aires de controlar la inflación ajustando artificialmente el peso para igualar el valor del dólar no solo fracasaron, sino que hicieron que la inflación aumentara brevemente en un 1,000% anual.

Los sucesivos regímenes han intentado controlar la inflación mediante controles de precios y salarios, recortes del gasto público y restricciones a la oferta monetaria.

Pero estas medidas fracasaron cuando en 1982 Argentina, en un intento de distraer a un público frustrado, lanzó una guerra costosa y, en última instancia, mal considerada con el Reino Unido por las Islas Malvinas.

Y mientras millones de argentinos, especialmente aquellos con un ingreso estable, como el padre de Rodríguez, vieron caer en picado el verdadero valor de sus ingresos, el origen en el que muchos buscaron refugio fue el oro.

La pregunta ahora que los banqueros centrales, especialmente la Reserva Federal de EE. UU., Están demostrando que están dispuestos a soportar altos niveles de inflación es si los inversores deberían o no buscar cobertura contra la inflación.

Clima ¿Maravilla Libras Dólar?

Con el tiempo, el dólar sigue de cerca una relación inversa con las expectativas de inflación en los EE. UU. Debido al hecho de que la debilidad del dólar es de naturaleza inflacionaria, ya que socava el poder adquisitivo de los consumidores, inversores y tenedores de activos. Deuda americana

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Las políticas monetarias y fiscales dirigidas hacia la debilidad del dólar pueden contribuir en gran medida a reducir la carga de la deuda a través de este efecto inflacionario, ya que el dólar que el gobierno de Estados Unidos presta hoy es mucho menos valioso cuando termina en Washington (si es que lo hace). La inflación es alta.

Las medidas de estímulo fiscal también tienden a debilitar las perspectivas a mediano plazo de la moneda.

Et avec l’administration Biden visant un nouveau plan de relance de 2,2 billones de dólares après avoir liquidé le 1,9 billones de dólares, la Maison Blanche montre son appétit pour continuer à faire des chèques, que la Réserve fédérale puisse les collecter Primero.

El potencial de un aumento del gasto deficitario en los Estados Unidos para combatir los efectos económicos de la epidemia y financiar otras prioridades nacionales (porque si pides prestado dinero, también puedes pedir prestado tanto como puedas), como infraestructura, las perspectivas para el dólar. se mantiene mal a medio plazo y es probable que sean activos favorables como el oro y el bitcoin.

¿Pero lingotes o bitcoins?

En ausencia de alternativas al oro, uno esperaría, dadas las preocupaciones sobre la inflación, que el oro aumentará, pero no es así.

A pesar de la creencia generalizada en una nueva ola de crecimiento económico deflacionario y una cantidad histórica de impresión de dinero, que generalmente es inflacionaria, el oro ha tenido un desempeño deficiente.

¿porqué entonces?

La demanda de oro se puede atribuir a su percepción como un activo frente al declive del papel moneda: si la gente está preocupada por el poder adquisitivo a largo plazo de las monedas emitidas por el gobierno, estarán dispuestas a pagar más por él. Gold, que se considera una tienda. . valioso.

Pero el año pasado vio la aparición de una alternativa viable al oro: Bitcoin.

A medida que Bitcoin aumentó la conciencia de los inversores, también lo hizo el creciente grupo de votos que promovía su capacidad para actuar como un control contra la caída del papel moneda.

La elección del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, ayudó a aumentar la popularidad de Bitcoin.

Impulsados ​​por los temores de un giro brusco hacia la izquierda, más inversores están apostando por Bitcoin con la expectativa de que un gobierno democrático liderado por demócratas en los Estados Unidos generará un desperdicio sistémico que podría dañar el valor a largo plazo.

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Pero aparte de la anécdota, hay evidencia circunstancial de que parte del dinero que de otro modo se habría destinado a Bitcoin.

Desde el pasado mes de mayo, el flujo constante de oro y ETF (fondos cotizados en bolsa) a base de oro ha coincidido con mayores entradas de bitcoin.

Y aunque no todo el dinero ha pasado del oro a Bitcoin, se han producido muchos cambios.

Los inversores institucionales, especialmente las oficinas familiares, están tomando la decisión de reservar al menos algunos fondos para Bitcoin como cobertura contra un colapso monetario.

Porque aunque esperas no tener que usar nunca un refugio de apocalipsis, te alegra haberlo construido en caso de que ocurriera un apocalipsis zombi.

El desempeño de Bitcoin durante el año pasado también ha mostrado una estrecha alineación con los rendimientos de los bonos, que es lo que ha estado haciendo el oro hasta hace relativamente poco tiempo.

Cuando los rendimientos de los bonos aumentan, también lo hace Bitcoin, lo que significa que la principal criptomoneda se beneficia directamente de lo que se llama “comercio de deflación”, que es la creencia de que la inflación es inminente.

Lo mismo debería ser cierto para el oro: ganar cuando los temores a la inflación aumentan y se deslizan cuando esos temores se disipan.

Sin embargo, parece estar sucediendo lo contrario.

Si bien Bitcoin se correlaciona positivamente con las preocupaciones sobre la inflación, el oro parece tener una correlación negativa, y el impulso actual de Bitcoin parece ser en gran medida un intento de protegerse contra la recesión de la moneda, a través de una transferencia medida de oro.

La última ruptura de bitcoin también parece haber coincidido con la caída del mercado de bonos.

Aunque el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años aumentó a fines de febrero, desde entonces se ha estabilizado, principalmente moviéndose hacia los lados, al igual que Bitcoin se ha movido hacia abajo en los EE. UU.

¿Podría Bitcoin ser la moneda “preciosa” en la que los mineros deberían estar trabajando en lugar de la cosa brillante?

Definitivamente podría ser

El oro tiene al menos un uso intrínseco como materia prima para la joyería.

El valor de Bitcoin radica en su capacidad para crear un sistema de valores paralelo que eventualmente podría reemplazar a los existentes.

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Pero como ha demostrado la historia, los líderes generalmente no aceptan que sus sistemas se vean desafiados.

Debe conocerse el hecho de que los bancos centrales están ahora en una carrera por emitir sus monedas digitales: es común burlarse de lo que da miedo primero, antes de agarrar sus mejores partes.

Pero las monedas digitales emitidas por el banco central pierden el punto detrás de la promesa de Bitcoin: certeza y valor máximo.

Bitcoin está inteligentemente diseñado para que el suministro de nuevos Bitcoins disminuya con el tiempo; Esta es una contracción por diseño, pero también reducirá el incentivo para gastar Bitcoin, que, irónicamente, está viendo un aumento en su valor.

La inflación monetaria, estrechamente relacionada con el deterioro de la moneda fiduciaria, está provocando un aumento en la valoración de los activos financieros.

Ambos factores funcionan para Bitcoin.

A medida que los inversores se aferran a más Bitcoin anticipándose a la apreciación de su precio, la inflación de la moneda, que está impulsando el precio de los activos más bajos, juega a favor de Bitcoin.

Hasta ahora, la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón han aumentado su deuda pendiente a casi 24 billones de dólares, que es el 55% del PIB de sus economías.

La reactivación de los cuatro bancos centrales más grandes del mundo ha creado una liquidez excesiva en los mercados financieros mundiales, lo que ha impulsado la valoración de todo, desde acciones hasta criptomonedas.

Mientras los bancos centrales sigan su estrategia de agregar liquidez (y debido a la cantidad de deuda que han creado, tienen pocas alternativas), los inversionistas pueden esperar más volatilidad con valoraciones de acciones, activos de riesgo y el deterioro de la moneda fiduciaria, factores que son probablemente caduque. Bueno para la historia de Bitcoin.

Pero Bitcoin realmente podría brillar porque no está estrechamente relacionado con ningún otro activo, sea inflacionario o no.

La correlación constantemente baja de Bitcoin mejora su alto potencial de diversificación en una variedad de ciclos económicos, proporcionando una diversificación efectiva para cubrir los riesgos de inflación de la cartera, al tiempo que brinda un amplio potencial de mejora.

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